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 Fondos mutuos
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por Carlos Pérez Olmo
Una inversión con más rendimiento requiere sólo un poco de información adicional
El fondo mutuo es un mecanismo o compañía de inversión que está diseñado con dos propósitos en mente. El primero es establecer un fondo de inversión diversificado que permita la inversión en el mercado de valores reduciendo el riesgo del inversionista mediante esa
diversificación en los valores que componen el fondo.
Diversificación significa que la composición del fondo incluye valores de diferentes tipos, desde los altamente riesgosos pero con alto rendimiento a valores más seguros con rendimiento menor. De esta manera, cuando se produzcan fluctuaciones drásticas en el valor de una de sus unidades de inversión, el total del fondo no se ve drásticamente afectado.
El otro propósito que logra el sistema de inversión por fondos mutuos es el de permitir que personas con recursos limitados de inversión puedan invertir de forma relativamente segura en el mercado de valores comprando solamente pequeñas participaciones. Esto le permite ser dueños de una porción de la cartera de inversión del fondo y estas participaciones se venden en cantidades accesibles al presupuesto del ciudadano común. Como resultado directo, los fondos mutuos promueven e incrementan la cantidad de fondos disponibles para
invertir en el mercado de valores.
Los fondos mutuos se dividen básicamente en dos tipos:
- "Open-end funds": Compañías (fondos) que están disponibles para comprar y vender acciones o participaciones del fondo en cualquier momento. El valor de la acción o participación en el fondo se determina a base del valor prorrata de el valor en el mercado de total de su cartera de inversión en un momento dado. Ejemplo: Un fondo mutuo tiene activos financieros con valor en el mercado de $100 millones y tiene 5 millones de acciones emitidas. El valor por acción o valor de unidad de participación es de $20.00.
- "Closed-end funds" Esta es un a compañía de inversiones con un número limitado de acciones que se compran o venden el mercado de valores. Este tipo de fondo a su vez se clasifica por el tipo de inversión a la cual de dedica: "Money-market funds" se dedican a inversiones en valores a corto plazo, y "Long-term funds" se dedican a inversiones a largo plazo tales como Acciones y Bonos.
Indiscutiblemente la creación de fondo mutuos ha ampliado la oportunidad de inversión del ciudadano común y la posibilidad de un mayor rendimiento sobre sus ahorros. Sin embargo es bueno tomar en consideración que la inversión en fondos mutuos sigue siendo una inversión especulativa y diferente a inversión en cuentas de ahorros, certificados de depósitos y/o "Christmas Clubs".
Cuando usted considere invertir en un fondo mutuo le habrán de presentar como atractivo el rendimiento promedio del fondo durante los últimos años. Pero es necesario que usted como inversionista solicite de su corredor o vendedor de inversiones un cómputo que se conoce como Desviación Standard. Este es un cómputo estadístico que agrupa los promedios de rendimientos anuales del fondo y provee un indicador de cuál es la probabilidad de que ese promedio se sostenga o varíe en el futuro.
Hay un website que le puede ayudar con su "research" www.morningstar.com donde puede encontrar cientos de fondos mutuos comparados entre sí, con sus gastos y rendimientos. Conociendo la Desviación Standard, los datos financieros y la historia del fondo mutuo que elija, usted estará en posición para tomar una decisión más acertada con respecto a su inversión.
Carlos Pérez Olmo es Director de Finanzas de SP Funding Partners y profesor en la Universidad de Puerto Rico, Recinto de Bayamón. | cpo@spfundingpartners.com
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